江湖来了一支豪爽LP

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所属分类:科技
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没错,是白酒大佬们。投资界-解码LP获悉,上周,泸州老窖与国泰君安举行战略合作协议签约仪式。根据协议,未来双方将积极践行“金融报国”“产业报国”理念,共同探索共建产业基金、并购基金。其中,泸州老窖将作为主要出资人。

没错,是白酒大佬们。

投资界-解码LP获悉,上周,泸州老窖与国泰君安举行战略合作协议签约仪式。根据协议,未来双方将积极践行“金融报国”“产业报国”理念,共同探索共建产业基金、并购基金。其中,泸州老窖将作为主要出资人。

而沿着泸州老窖的脉络,我们发现众多白酒大佬都不约而同做起了LP——茅台、五粮液、今世缘、洋河股份.....看似传统行业,他们意外成为一股不可忽视的创投力量。

泸州老窖LP版图

投了高瓴等一众VC/PE

据了解,这次泸州老窖将协同国泰君安从公司及旗下企业长远出发,在“智库研究、市值管理、绿色金融、资产管理、股权激励”等方面展开深度合作。最根本的目的,就是擦亮泸州老窖品牌乃至川酒的金字招牌,吸引更多VC、PE前来投资。

泸州老窖最近一次为人津津乐道,还是因为2022年净利润首破百亿,稳居行业第三的好成绩。而在2023年Q1季报中,泸州老窖气势依旧,营收和归母净利润同比增长均超两成。自2015年起,泸州老窖业绩已连续8年实现两位数增长。

其背后,数支贡献业绩增长的私募股权基金浮出水面。仔细观察就会发现,源于2015年集团内部的深度调整改革,泸州老窖的LP之旅早在2017年已经开始,并且在一段时间内频频出手。

根据不完全统计,截至目前,泸州老窖作为LP参与基金投资的主体主要有基协登记管理人泸州璞泉私募股权投资基金管理有限公司(简称“璞泉私募股权”)及旗下基金、全资子公司四川金舵投资有限责任公司(简称“金舵投资”)及旗下基金、参与发起设立的泸州江恒玖富资产管理合伙企业(有限合伙)、以及其他相关主体等。

其中,金舵投资、璞泉私募股权均成立于2017年。璞泉私募股权由泸州老窖集团全资子公司四川璞信产融投资有限责任公司(简称“璞信产融投资”)100%持股,目前旗下备案基金共计10只,管理规模区间20-50亿元。而璞信产融投资旗下,还有四川格远股权投资基金,青岛高信圣美私募股权投资基金等基金。

值得一提的是,金舵投资不仅有自己的投资基金,同时还持股97%一家备案基金管理人:叙永金舵股权投资基金管理有限公司,同样诞生于2017年。

至2021年,众多GP获得支持:金舵投资及相关主体多次支持琨玉资本,累计认缴出资约13亿元,而琨玉资本第一期母基金又作为LP,先后出资高瓴、博裕资本等;金舵投资旗下基金也先后投资力合创投、创钰投资、开元城投基金、盛世景投资,其中最“壕”的一次出资10亿元。

2021年,金舵投资身影活跃,先后累计认缴出资3亿元承接国开装备基金部分LP份额、出资500万元投资纽尔利资本的S基金、并投资了自家旗下基金管理人叙永金舵股权投资基金管理有限公司新设立的广州壹期金舵投资合伙企业等。

另一支基金队伍同样不甘示弱:璞泉私募股权作为LP,曾投资海尔资本、融玺创投、磐霖资本、分享投资、遂真投资、图灵资管、鼎兴量子、高信资本、中金资本等机构,出手领域横跨硬科技、生物医疗、大消费、互联网等。

至此,泸州老窖的另一面浮现。

白酒大佬的副业:做LP

随着白酒市场集中与分化加剧,为了突破业务瓶颈,各个酒业大佬似乎不约而同地对LP的身份动了心。

前不久,茅台(贵州)私募基金管理有限公司招兵买马引起热议。而茅台做LP,早已不是一个秘密。追溯到2014年,其前身茅台建信(贵州)投资基金管理有限公司横空出世,贵州茅台出资1.53亿元,持股51%,与建设银行总行控股的建信信托合资设立。

而旗下茅台(贵州)投资基金成立于2015年。其中,中国贵州茅台酒厂(集团)有限责任公司持股40%,茅台(贵州)私募基金管理有限公司持股22%,同时担任GP。茅台曾以建信(贵州)投资基金出资1亿元参与深圳远致富海三号投资企业(有限合伙),以LP的身份拥有深圳远致富海三号基金4.5%的股份,该基金的GP为深圳国资委下属的PE远致富海。

九年间,茅台以LP的身份,在消费、新材料、AI芯片等领域布局商业版图。企查查显示,截至目前,茅台(贵州)投资基金间接持股企业达248家,手握京东物流、万凯新材料、天宜上佳、嘉美包装、李子园等多个IPO,而白家食品、锅圈食汇等项目也都在近期递交了招股书,冲刺敲钟。

另一边,五粮液也试水投资。今年4月18日,四川五粮液新能源投资有限责任公司成立,由四川省宜宾五粮液集团全资持股,注册资本10亿。

五粮液出手新能源,不禁让人联想到其所在地宜宾的身份“动力电池之都”。实际上,五粮液作为宜宾本地龙头企业,且大股东为宜宾市国资委,早已和宜宾市深度捆绑,在LP之路上前进颇远:2017年,五粮液出资出资1亿,参与设立宜宾市高端成长型产业投资引导基金;2018年3月,五粮液认缴5亿,持股50%的“宜宾五粮液乡村振兴发展基金”正式通过中国证券投资基金业协会审核备案,成为全国首支乡村振兴基金。

苏酒巨头今世缘同样做起LP。早在2016年,今世缘就与广发证券股份有限公司全资子公司广发信德投资管理有限公司共同发起设立“珠海广发信德今缘股权投资基金(有限合伙)“。2018年,今世缘设立了经营范围为“投资管理”的全资子公司,并发布公告,将投资理财活动正式列入该子公司主营日常业务。2019年,今世缘参与投资设立了“江苏紫金弘云健康产业股权投资合伙企业(有限合伙)”。

近两年,今世缘通过出资毅达资本、南京华泰金斯瑞生物医药创业投资合伙企业,正式闯入新能源、智能设备和医疗健康等领域,跨界之势愈烈。

除此之外,洋河股份也曾成立华泰洋河母基金、出资了金浦投资和云峰基金,并在今年1月发布《关于设立全资子公司并与专业投资机构共同投资的进展公告》。越来越多的白酒携伙伴“逐梦“投资圈。

与白酒的气质一脉相承,几乎所有涉足LP的白酒大佬都格外豪爽。动辄上亿的出资,不仅让GP们追逐的对象,也使其成为LP江湖一支独具特色的队伍,GP们热烈欢迎这样的LP群体。

本文来源投资界,作者:岳笑笑,原文:https://news.pedaily.cn/202305/513676.shtml